Investimento inicial em uma empresa: estrutura e exemplo

O investimento inicial em uma empresa ou capital inicial é o dinheiro que você precisa pelo proprietário dessa empresa para iniciar o negócio. Este dinheiro é usado para cobrir os custos iniciais, como a compra do edifício, compra de equipamentos e suprimentos, e a contratação de funcionários.

Estes fundos, ou capital, podem vir das economias pessoais do proprietário da empresa, um empréstimo bancário, um subsídio do governo, dinheiro fornecido por várias fontes, incluindo familiares e amigos, ou dinheiro levantado de investidores externos.

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Investimento inicial para uma empresa é simplesmente dinheiro. É o financiamento para a empresa ou o dinheiro usado para sua operação e para a compra de ativos. O custo do capital é o custo de obter esse dinheiro ou financiamento para a empresa.

Mesmo as pequenas empresas precisam de dinheiro para operar, e Esse dinheiro vai ter um custo. As empresas querem esse custo para pagar o mais baixo possível.

Orçamento de capital

Capital Orçamento Decisões envolvem uma estimativa cuidadosa do desembolso inicial do investimento e dos fluxos de futuros em dinheiro de um projeto. A estimativa correta desses insumos ajuda a tomar decisões que aumentem a riqueza de acionistas.

Os projetos geralmente exigem um grande investimento inicial por uma empresa no início de um projeto, que gerará um fluxo de dinheiro positivo ao longo do tempo .

Este investimento inicial está incluído na rentabilidade de um projeto durante a análise de fluxo de caixa descontada que é usada para avaliar se a realização do projeto é lucrativa ou não.

Estrutura

A estrutura do investimento inicial é a forma como uma empresa planeja financiar sua operação inicial e seu crescimento usando diferentes fontes de fundos.

A combinação de financiamento de dívida e capital para um empresa é o que é conhecido como a estrutura de capital da empresa.

A dívida é apresentada na forma de empréstimos a longo prazo ou notas promissórias, Enquanto a equidade é classificada como ações ordinárias Ou preferencial.

Dívida de curto prazo, como os requisitos de capital de giro, também é considerado parte da estrutura inicial de investimento.

custo do investimento inicial

O custo do investimento inicial de uma empresa é simplesmente o custo do dinheiro que a empresa pretende usar para financiar.

Se uma empresa só usa dívidas passivas e de longo prazo atuais para financiar suas iniciais de operações, Usa apenas dívidas e o custo do capital é geralmente as taxas de juros a serem pagas por essas dívidas.

Quando uma empresa é pública e tem investidores, então o custo do capital se torna mais complicado. Se a empresa usa apenas fundos fornecidos pelos investidores, o custo do capital é o custo do patrimônio líquido.

Normalmente, este tipo de empresa tem dívidas, mas também é financiado com fundos de capital ou dinheiro que os investidores fornecem . Nesse caso, o custo do capital é o custo da dívida mais o custo do patrimônio.

Os apoiadores de novas empresas geralmente investem com a esperança de que essas empresas sejam desenvolvidas em operações de lucro que possam abranger o capital inicial e também que eles pagam maiores rendimentos através de uma saída.

Relação de capital de dívida

Quando os analistas se referem à estrutura de capital, eles são mais prováveis referidos à relação: dívida / capital de uma empresa, que fornece informações sobre o risco da empresa.

Os investidores podem verificar a estrutura de capital de uma empresa monitorando a relação dívida / capital e comparando-a com seus pares.

Em geral, uma empresa que é fortemente financiada pela dívida tem uma estrutura de capital mais agressiva e, portanto, apresenta maior risco de investidores. No entanto, este risco pode ser a principal fonte do crescimento da empresa.

A dívida é uma das duas principais formas em que as empresas podem obter um investimento inicial em mercados de capitais.

A dívida permite que uma empresa mantenha a propriedade, ao contrário do patrimônio. Além disso, em tempos de baixa taxas de juros, a dívida é abundante e facilmente acessível.

Heritage é mais caro do que a dívida, especialmente quando as taxas de juros são baixas. No entanto, ao contrário da dívida, o patrimônio não precisa ser devolvido se o lucro diminuir.

Dívida e capital no saldo

Tanto a dívida e o capital podem ser encontrados no saldo. Os ativos listados no saldo são comprados com essa dívida e patrimônio líquido.

Empresas que usam a maior parte da dívida para o capital para financiar os ativos têm um índice de alavancagem alto e uma estrutura de capital agressiva. Uma empresa que paga por ativos com a maior parte do capital que a dívida tem um índice de baixa alavancagem e uma estrutura de capital conservador.

Um alto índice de alavancagem e / ou uma estrutura de capital agressivo também pode levar a taxas de maior crescimento. Por outro lado, uma estrutura de capital conservadora pode levar a taxas de crescimento mais baixas.

O objetivo da administração da empresa é encontrar a combinação ideal de dívida e capital. Isso também é conhecido como a estrutura de capital ideal.

Importância do Capital

Capital é o dinheiro que as empresas usam para financiar suas operações. O custo do capital é simplesmente a taxa de juros que custa a empresa para obter financiamento.

O capital para empresas muito pequenas pode ser baseado apenas no crédito dado pelo provedor. Para empresas maiores, o capital pode ser o provedor de crédito e dívida ou passivo a longo prazo. Estes são os passivos da empresa.

Para construir novas plantas, comprar novos equipamentos, desenvolver novos produtos e atualizar a tecnologia da informação, as empresas devem ter dinheiro ou capital.

para cada decisão como Isso, o proprietário da empresa deve decidir se o retorno do investimento é maior que o custo de capital, ou o custo do dinheiro necessário para investir no projeto.

Como calculá-lo?

Proprietários de empresas geralmente não investem em novos projetos, a menos que o desempenho de capital que invista nesses projetos seja maior ou, pelo menos, igual ao custo da capital que eles devem usar para financiar esses projetos. O custo do capital é a chave para todas as decisões de negócios.

O investimento inicial é igual ao dinheiro necessário para despesas de capital, como máquinas, ferramentas, envio e instalação, etc.

Além disso, qualquer aumento no capital de giro e subtraindo qualquer fluxo de caixa após impostos, obtidos pela venda de ativos antigos. Os custos ocultos são ignorados porque são irrelevantes. A fórmula é a seguinte:

Investimento inicial = investimento de capital fixo + investimento de capital de giro – renda de venda de ativos (valor de resgate).

investimento de capital fixo

Refere-se ao investimento a ser feito para comprar o novo equipamento necessário para o projeto. Esse custo também incluirá os custos de instalação e envio relacionados à compra do equipamento. Isto é frequentemente considerado um investimento a longo prazo.

Investimento do capital de giro

corresponde ao investimento realizado no início do projeto para cobrir suas despesas operacionais (por exemplo, inventário matéria-prima). Isso geralmente é considerado um investimento de curto prazo.

Valor de resgate

refere-se a receitas de caixa cobradas pela venda de equipamentos ou ativos antigos. Esses ganhos são realizados apenas se uma empresa decide vender os ativos mais antigos.

Por exemplo, se o projeto fosse uma revisão de uma planta produtiva, isso poderia envolver a venda de equipamentos antigos. No entanto, se o projeto se concentrar em expandir-se para uma nova instalação de produção, talvez não seja necessário vender equipamentos antigos.

por ambos, O termo só se aplica nos casos em que a empresa está vendendo ativos mais antigos. O valor de recuperação é frequentemente perto do valor de mercado predominante para o ativo específico.

Exemplo

Sainndak Company iniciou um projeto de exploração e extração e extração de ouro no Balochistão em 2015. entre 2016. e 2017 incorreram em despesas por US $ 200 milhões em estudos sísmicos de área e US $ 500 milhões em equipes.

Em 2018, a empresa deixou o projeto devido ao desacordo com o governo. Recentemente, um novo governo mais amigável foi suave.

O diretor administrativo de Sainndak acredita que o projeto precisa ser reconsiderado. O analista financeiro e o engenheiro-chefe da empresa estimam que US $ 1.500 milhões são necessários em novas equipes para reiniciar o projeto. As despesas de envio e instalação aumentariam para US $ 200 milhões.

Os ativos corrientes devem aumentar US $ 200 milhões e passivos atuais em US $ 90 milhões. O equipamento comprado em 2016-2017 não é mais útil e deve ser vendido para obter lucros após impostos de US $ 120 milhões.Para encontrar o desembolso de investimento inicial necessário, você tem:

cálculo do investimento inicial

Investimento inicial = preço de compra de equipamento + envio e instalação + aumento no capital de giro – renda de ativos.

investimento inicial = US $ 1.500 milhões + US $ 200 milhões + (US $ 200 milhões – US $ 90 milhões) – US $ 120 milhões = US $ 1.690 milhões.

Sainndak precisa de US $ 1.690 milhões para reiniciar o rascunho. Você precisa estimar os fluxos de caixa futuros do projeto e calcular o valor presente líquido e / ou a taxa de desempenho interna para decidir se seguir ou não seguir em frente com o reinício.

Os gastos com US $ 200 milhões Em estudos sísmicos, não faz parte do investimento inicial, porque é um custo irrecuperável.

referências

  1. Rosemary Peaveller (2018 ). O que é capital de inicialização? O saldo pequeno negócio. Retirado de: thebalancesmb.com.
  2. dicionário comercial (2018). Capital Inicial. Tirado de: BusinessDictionary.com.
  3. xplaintd (2018). Investimento inicial. Tirado de: xplaint.com.
  4. cfi (2018). Cálculo inicial de desembolso. Retirado de: CorporateFinanceInstitute.com.
  5. investopedia (2018). Capital de arranque. Retirado de: reversedia.com.
  6. investopedia (2018). Estrutura Capital. Tirado de: investopedia.com.

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