Investimento inicial nunha empresa: estrutura e exemplo

O investimento inicial nunha empresa ou capital inicial é o diñeiro que necesita polo propietario da empresa para iniciar o negocio. Este diñeiro úsase para cubrir os custos iniciais, como a compra do edificio, a compra de equipos e subministracións e a contratación de empregados.

Estes fondos ou capital poden provir do aforro persoal do empresario, un préstamo bancario, un subsidio do goberno, o diñeiro proporcionado por varias fontes, incluíndo a familia e os amigos ou o diñeiro recadado a partir de investimentos externos.

oriente: .com

O investimento inicial dunha empresa é simplemente diñeiro. É o financiamento da empresa ou o diñeiro utilizado para o seu funcionamento e para a compra de bens. O custo do capital é o custo de obter ese diñeiro ou financiamento para a empresa.

Incluso as pequenas empresas necesitan diñeiro para operar e que o diñeiro terá un custo. As empresas queren que este custo pague o máis baixo posible.

O orzamento de capital

As decisións do orzamento de capital implican unha estimación coidadosa do desembolso inicial de investimento e os fluxos de futuros de diñeiro dun proxecto. A estimación correcta destes entradas axuda a tomar decisións que aumenten a riqueza dos accionistas.

Os proxectos a miúdo requiren un gran investimento inicial por parte dunha empresa ao comezo dun proxecto, que xerará un fluxo de diñeiro positivo ao longo do tempo .

Este investimento inicial está incluído na rendibilidade dun proxecto durante a análise de fluxo de caixa con desconto que se usa para avaliar se a realización do proxecto é rendible ou non.

Estrutura

A estrutura do investimento inicial é a forma en que unha empresa planea financiar a súa operación inicial eo seu crecemento utilizando diferentes fontes de fondos.

A combinación de débeda e financiamento de capital para un A empresa é o que se coñece como a estrutura de capital da compañía.

A débeda preséntase en forma de préstamos a longo prazo ou notas de prometemento, Mentres que o patrimonio é clasificado como accións ordinarias Ou preferente.

A débeda a curto prazo, como os requisitos de capital de traballo, tamén se considera parte da estrutura de investimento inicial.

Custo do investimento inicial

O custo do investimento inicial dunha empresa é simplemente o custo do diñeiro que a empresa ten a intención de usar para financiar.

Se unha empresa só usa débedas pasivas e a longo prazo actuais para financiar as súas iniciais de operacións, entón Só usa débedas e o custo do capital adoita ser as taxas de interese que se pagan por esas débedas.

Cando unha empresa é pública e ten investimentos, entón o custo do capital faise máis complicado. Se a empresa só usa fondos proporcionados polos investimentos, entón o custo do capital é o custo do patrimonio.

Normalmente, este tipo de empresa ten débedas, pero tamén se financia con fondos de capital ou diñeiro que os investimentos subministran .. Neste caso, o custo do capital é o custo da débeda máis o custo do patrimonio neto.

Os seguidores de novas empresas adoitan investir coa esperanza de que estas empresas se desenvolvan en operacións de beneficio que poidan cubrir o capital inicial E tamén que pagan maiores rendementos a través dunha saída.

Ratio de capital de débeda

Cando os analistas refírense á estrutura de capital, son moi probablemente a que se refire á relación: Débeda / Capital dunha empresa, que proporciona información sobre o risco da empresa.

Os investimentos poden consultar a estrutura de capital dunha empresa seguindo a relación de débeda / capital e comparándoo cos seus compañeiros.

En xeral, unha empresa que está fuertemente financiada pola débeda ten unha estrutura de capital máis agresiva e, polo tanto, presenta un maior risco para os investimentos. Non obstante, este risco pode ser a principal fonte do crecemento da compañía.

A débeda é unha das dúas formas principais nas que as empresas poden obter un investimento inicial nos mercados de capitais.

o A débeda permite que unha empresa conserve a propiedade, a diferenza do patrimonio. Ademais, en tempos de baixos tipos de interese, a débeda é abundante e de fácil acceso.

Patrimonio é máis caro que a débeda, especialmente cando as taxas de interese son baixas. Non obstante, a diferenza da débeda, o patrimonio non ten que ser devolto se os beneficios diminúen.

Débeda e capital no saldo

Tanto a débeda como o capital pódense atopar no saldo. Os bens que figuran no saldo son adquiridos con esta débeda e equidade.

As empresas que utilizan a maior débeda ao capital para financiar os activos teñen un alto índice de alavancagem e unha estrutura de capital agresiva. Unha empresa que paga os activos co máis capital que a débeda ten un índice de baixa apalancamiento e unha estrutura de capital conservadora.

Un índice de alavancavers e / ou unha estrutura de capital agresiva tamén pode levar a taxas de maior crecemento. Doutra banda, unha estrutura de capital conservadora pode levar a taxas de crecemento máis baixas.

O obxectivo de xestión da compañía é atopar a combinación óptima de débeda e capital. Isto tamén é coñecido como a estrutura de capital óptima.

Importancia do capital

Capital é o diñeiro que as empresas utilizan para financiar as súas operacións. O custo do capital é simplemente a taxa de interese que custa o negocio para obter financiamento.

O capital das empresas moi pequenas só pode basearse no crédito dado polo provedor. Para empresas máis grandes, o capital pode ser o provedor de crédito e débeda ou pasivos a longo prazo. Estes son os pasivos da empresa.

Para construír novas plantas, mercar novos equipos, desenvolver novos produtos e actualizar a tecnoloxía da información, as empresas deben ter diñeiro ou capital.

para cada decisión como Isto, o empresario debe decidir se o retorno do investimento é maior que o custo do capital ou o custo do diñeiro necesario para investir no proxecto.

Como calcular isto?

Os propietarios de empresas non adoitan investir en novos proxectos, a menos que o rendemento de capital que invista nestes proxectos sexa maior ou, polo menos, igual ao custo do capital que deberían usar para financiar estes proxectos. O custo do capital é a clave para todas as decisións comerciais.

O investimento inicial é igual ao diñeiro necesario para os gastos de capital, como a maquinaria, ferramentas, envío e instalación, etc.

Ademais, calquera aumento no capital de traballo e restando calquera fluxo de caixa despois de impostos, obtidos pola venda de activos antigos. Os custos ocultos son ignorados porque son irrelevantes. A fórmula é a seguinte:

Investimento inicial = investimento de capital fixo + investimento de capital de traballo – ingresos da venda de activos (valor de rescate).

investimento de capital fixo

Refírese ao investimento que se debe facer para comprar os novos equipos necesarios para o proxecto. Este custo tamén incluirá custos de instalación e envío relacionados coa compra do equipo. Isto é considerado a miúdo como un investimento a longo prazo.

O investimento de capital de traballo

corresponde ao investimento realizado ao comezo do proxecto para cubrir os seus gastos operativos (por exemplo, inventario materia prima). Isto é considerado a miúdo como un investimento a curto prazo.

Valor de rescate

Refírese a ingresos en efectivo cobrado pola venda de equipos ou activos antigos. Estas ganancias só se realizan se unha empresa decide vender os activos máis antigos.

Por exemplo, se o proxecto foi unha revisión dunha planta produtiva, isto podería implicar a venda de equipos antigos. Non obstante, se o proxecto céntrase en expandir a unha nova instalación de produción, pode non ser necesario vender equipos antigos.

por ambos, O termo só se aplica nos casos en que a compañía está a vender activos máis antigos. O valor de recuperación adoita estar preto do valor de mercado prevalente para o activo particular.

Exemplo

Sainndak Company iniciou un proxecto de Explotación e Extracción e Gold Extracción en Balochistán en 2015. Entre 2016 e 2017 incurrou os gastos por estudos sísmicos de 200 millóns de dólares e 500 millóns de dólares en equipos.

En 2018, a compañía deixou o proxecto debido ao desacordo co goberno. Recentemente, un novo goberno máis amigable foi hominchado.

O director xeral de Sainndak cre que o proxecto debe ser reconsiderado. O analista financeiro eo enxeñeiro xefe da compañía estiman que $ 1.500 millóns é necesario en novos equipos para reiniciar o proxecto. Os gastos de envío e instalación ascenderán a 200 millóns de dólares.

Os activos Corriente deben aumentar de 200 millóns de dólares e pasivos actuais en 90 millóns de dólares. O equipo comprado en 2016-2017 xa non é útil e debe ser vendido para obter beneficios despois de impostos de 120 millóns de dólares.Para atopar o desembolso inicial de investimento requirido, ten:

Cálculo do investimento inicial

Investimento inicial = Prezo de compra de equipos + envío e instalación + aumento no capital de traballo – ingresos de activos.

Investimento inicial = $ 1,500 millóns + $ 200 millóns + ($ 200 millóns – $ 90 millóns) – $ 120 millóns = $ 1,690 millóns

Sainndak necesita $ 1.690 millóns para reiniciar o borrador. Debe estimar os fluxos de efectivo futuros do proxecto e calcular o valor actual e / ou a taxa de rendemento interna para decidir se seguir ou non seguir adiante co reinicio.

Os gastos de $ 200 millóns Nos estudos sísmicos non forma parte do investimento inicial, porque é un custo irrecuperable.

Referencias

  1. Rosemary Pavler (2018 ). Que é o capital inicial? O equilibrio pequeno negocio. Tomado de: thebalancesmb.com.
  2. Business Dictionary (2018). Capital inicial. Tomado de: BusinessDictionary.com.
  3. XPlaind (2018). Investimento inicial. Tomado de: XPlaind.com.
  4. CFI (2018). Cálculo inicial de gasto. Tomado de: CorporateFinanceInstitute.com.
  5. investopedia (2018). Capital de inicio. Tomado de: revertedia.com.
  6. investopedia (2018). Estrutura de capital. Tomado de: investopedia.com.

Leave a Comment

O teu enderezo electrónico non se publicará Os campos obrigatorios están marcados con *