Economista Klaus Schmidt-Hebbel da Universidade Católica: “Chile debe aumentar a idade de xubilación e aumentar as contribucións a AFPS”

fai oito anos, unha gran reforma do sistema de pensións chileno entrou en vigor, Co debut dos multifondos, eo economista Klaus Schmidt-Hebbel, académico da Universidade Católica, cre que o modelo está listo para outra actualización dada unha nova realidade: a xente está vivindo máis e os investimentos están a prestar menos. Fronte a isto, levanta o aumento da idade de xubilación e elevando as contribucións á AFP.
Schmidt-Hebbel presidirá o 25 de agosto o Seminario IV na Seguridade Social organizado polo Centro de Política Pública de UC e polo terceiro, e que isto Ano recibe o nome “Investimentos, xubilación e risco”.
Un dos paneis tratará os riscos de xestión da AFP. A superintendencia das pensións ten unha proposta de supervisión baseada en risco. ¿É de interese para afiliados ou só impoñerá máis custos?
son perseguidos dúas cousas: cambiar a forma en que o risco financeiro dos investimentos realizados por ADP e limitar o risco na xestión destes fondos son avaliados. Isto implica a introdución dun sistema que permita á superintendencia avaliar e establecer puntuación aos diferentes riscos. Trátase de algo uniforming que a ADPS xa fai e faga tan comparable sistematicamente entre eles. A tarefa adicional que debe realizar está limitada e o custo asociado tamén. É bo para a industria e para a filial.
Existen temas pendentes de como tratar o risco de investimentos?
Hai un gran problema pendente. A forma en que se anuncia o risco hoxe é a través dos máximos límites de investimento en determinados emisores, instrumentos, categorías. Isto faise razoablemente, pero algúns casos poden ser arbitrarios e con pouco que facer cunha optimización do investimento, no sentido da combinación entre o risco e o retorno. O gran desafío é ver como mover un sistema máis híbrido entre os límites de investimento e unha identificación de risco cuantitativo, que resulta nun maior beneficio para a filial. Isto significa máis risco a cada ritmo de retorno ou maior retorno en cada nivel de risco en cada carteira de cada multiforma.
¿Que pensas sobre as alternativas que deben ser probadas?
Hai dúas formas fundamentais: as rendas vitalicas, nas que se toman os aforros acumulados e levándoo ao mellor postor e á retirada programada, en Que é deixa a capital na AFP e por unha certa cantidade de anos fixos, paga pensións. No primeiro caso, o risco de que idade ten o xubilado, a compañía de seguros tomará. No segundo, a filial. Un tema que espero que alguén cobre no seminario é a hipoteca inversa, que traballa nos Estados Unidos. Neste caso, para complementar a súa pensión, unha persoa pode entregar a súa casa a unha compañía de seguros, que paga unha aluguer máis unha depreciación, derivada do feito de que cando esa persoa falla, a propiedade vai á compañía de seguros. Sería bo legalo como un sistema de xubilación complementaria.
Unha alternativa para xestionar unha maior expectativa de vida en Europa foi levantar a idade de xubilación. Pensas que Chile debería facer o mesmo?
Estou seguro de que debería facerse. Aínda non somos moitos convencidos de Chile, pero as idades de xubilación (60 anos en mulleres e 65 en homes) foron fixados en 1980, cando a esperanza de vida era moi baixa. En segundo lugar, a taxa de rendibilidade do sistema de pensións chileno foi moi elevada e a taxa de rendibilidade do mundo foi baixando nos últimos anos a partir de 80 e 90. Se a taxa de rendibilidade cae e a esperanza de vida, hai dous moi forzas negativas que reducen as pensións anuais. Dado que, unha das dúas cousas debería ocorrer, espero que ambos: aumenten a idade de estar pensada e elevando a taxa de cotización. O 10% non é suficiente.
E canto aumento?
Non fixen o estudo, pero non é difícil facelo: para un capital que tradicionalmente alugou en Chile 8% nos últimos 30 anos, canto é unha pensión con ese retorno e canto queda Cae ao 4% ou 3% real, que pode ser a tendencia para o futuro? Isto é o que debe ser estimado.

Leave a Comment

O teu enderezo electrónico non se publicará Os campos obrigatorios están marcados con *