L’ABC de el procés d’inversió

No hi ha cap projecte que funcioni sense capital, així que si no el tenim nosaltres, hem de buscar algú que ho tingui. En primer lloc és bo tenir clar que l’inversor ja sap que no totes les operacions que concreti surten bé, per tant, la primera decisió que qualsevol emprenedor ha de prendre és la de perdre la por a parlar amb aquest tipus d’actor.

El primer que hem de fer front a un inversor és captar el seu interès. La presentació és fonamental, així com la participació i proactivitat. Enviar el projecte per mail no serveix per a res. Ha de propiciar-la trobada i després, per descomptat, preparar-lo.

En el context de recerca d’inversió, el networking és molt important, perquè tots treballem en xarxa. Si bé aquest món té el seu formalisme, també cal ser espontani, mai ser cohibits, ja que l’inversor invertirà en l’emprenedor, no en el projecte. Jo he estat en projectes que han estat un fracàs com a producte i l’equip ha corregit el producte o enfocament de mercat i hem tirat endavant.

Així que, el primer element atraient per a un inversor és l’equip, que s’ha d’escollir per les seves competències i capacitat per desenvolupar el model de negoci i els processos per a la seva explotació. Un bon equip és capaç de triomfar amb una idea mediocre, mentre que un equip mediocre fracassarà amb una idea brillant.

Per a què volem incorporar un inversor a la nostra empresa?

Ens interessa perquè aportarà capital, però també capacitat de decisió. L’inversor no és un prestador, és un soci i per tant també és propietari.

Hi ha molts tipus d’inversor i sempre hauríem de plantejar-nos què més esperem d’ell, a part de els diners. Per exemple, que aportin el seu networking, la seva expertise de sector, els seus assessors, les seves relacions internacionals, que sumin sinergia amb altres companyies, entre d’altres.

Cada inversor té un perfil, definit en funció de la seva disponibilitat de capital, de temps i de la seva experiència. No n’hi ha cap que inverteixi en tot, així que el següent més important és trobar el matx ideal. Cada projecte que gestionem requereix un perfil d’inversor diferent i hem de tenir clar que l’inversor busca també recuperar la seva inversió amb plusvàlues.

No obstant això, mai s’ha de buscar un inversor que posi només diners, cal buscar sinergies.

Com encertar amb l’inversor potencial?

Es pot definir el rang o perfil de l’inversor a què podem presentar la nostra proposta:

Si tinc una idea, que requereix de fins a uns US $ 50.000 per crear la base inicial de l’empresa, l’inversor ideal estarà en les persones pròximes a un mateix: els coneguts Founder, Family and Friends.

Si ja tinc una startup amb producte definit, a punt de produir i vendre, i precís entre US $ 50.000 i US $ 200.000, el projecte està a punt per presentar-lo a un business angel de primeres inversions (primera ronda de finançament). En canvi, si tinc una startup amb producte ja al mercat, amb vendes creixents i possibilitats d’expandir-, i precís entre US $ 250.000 i US $ 500.000, és desitjable per a un serial business angel (segones rondes de finançament), una empresa inversora o un fons petit.

Si el meu startup ja és una pime amb vendes consolidades de cert volum i possibilitats d’escalar el mercat global, i precís entre US $ 500.000 i US $ 2.000.000, el projecte s’ha de presentar a un fons de capital, millor si és especialista de el sector en el qual em acompliment.

és important conèixer que els principals inversors de capital en projectes o empreses de fases primerenques són els business angels i els fons de capital llavor o de creixement.

Els business angels són difícils de trobar individualment. El millor és acostar-se a les xarxes i realitzar una presentació de la proposta d’inversió. No obstant això, aquest camí no és excloent amb intentar identificar inversors privats que injecten capitals lliurement.

L’àmbit geogràfic de recerca de l’potencial inversor també és rellevant. Els inversors que inverteixen fins a un màxim d’US $ 250.000 no ho fan en projectes que tinguin a més d’una hora de viatge.

Com preparar la presentació de el projecte?

La presentació a un inversor és crucial per obtenir l’interès en el nostre projecte i hem de disposar de diferents formats:

  • Sumari executiu: és un document molt breu i amb cap literatura poètica que presenta els elements bàsics de el projecte de inversió.
  • PowerPoint: per fer la presentació de el projecte a un grup d’inversors. S’han d’utilitzar molt les imatges i tenir poc text. És un document per explicar personalment els detalls.
  • Sumari extens: tres fulls amb una descripció més àmplia del producte.És el document que es lliura als inversors que ja han manifestat el seu interès pel nostre projecte, per acabar d’atreure la seva atenció inversora.
  • Pla de negoci – Resum executiu: per lliurar als inversors interessats després que signin un document de confidencialitat (NDA).
  • Pla de negoci complet: per lliurar als inversors interessats després que hagin signat un document d’intenció d’inversió i el NDA, i previ a l’inici de l’procés de verificació de la proposta (due diligence).

És important conèixer el perfil de l’potencial inversor a què es presenta el projecte d’inversió, per enfocar la nostra proposta als seus interessos. Els documents poden i han de tenir un enfocament diferent, segons el tipus d’inversor.

Com afrontar la negociació?

Un cop captat l’interès, cal ser ràpids i proactius en la negociació. El tancament té els seus temps, i una vegada que han passat és molt difícil que es materialitzi la inversió.

En les reunions posteriors a la presentació, l’objectiu és que l’inversor reforci la idea que és un bon projecte i vulgui continuar les negociacions. Per a això és important portar-ho tot preparat i molt documentat.

Cal tenir preparat un business plan i projeccions financeres sòlides. És important no donar informació sense signar un acord de confidencialitat, però que això no sigui un fre a les negociacions.

El procés negociador es completa amb una auditoria preventiva, que és un procés de verificació de tota la informació facilitada per l’emprenedor i que requereix d’assistència de professionals experts.

Una vegada que hi ha acord, s’ha de formalitzar un document extens que contempli totes les condicions de l’acord, i especialment les dates de formalització de l’entrada de capital, els percentatges representatius de l’capital que correspondrà a cada part, els pactes de seguretat i protecció per a tots els socis i l’escenari de la desinversió.

Xavier Casares

Fundador de Tibidabo Ventures

Leave a Comment

L'adreça electrònica no es publicarà. Els camps necessaris estan marcats amb *