Inversió inicial en una empresa: estructura i exemple

La inversió inicial en una empresa o capital inicial són els diners que necessita el propietari d’aquesta empresa per iniciar el negoci. Aquests diners s’utilitza per cobrir els costos inicials, com ara la compra de l’edifici, compra d’equips i subministraments, i la contractació d’empleats.

Aquests fons, o capital, poden provenir dels estalvis personals de l’amo de l’negoci, d’un préstec bancari, una subvenció de govern, diners prestats per diverses fonts, incloent familiars i amics, o diners recaptats d’inversors externs.

Font: .com

La inversió inicial per a una empresa és simplement diners. És el finançament per a l’empresa o els diners que s’utilitza per a la seva operació i per a la compra d’actius. El cost de capital és el cost d’obtenir aquests diners o finançament per a l’empresa.

Fins i tot les petites companyies necessiten efectiu per poder operar, i aquests diners va a tenir un cost. Les empreses desitgen que aquest cost a pagar sigui el més baix possible.

Pressupost de capital

Les decisions de pressupost de capital impliquen una estimació acurada de l’desemborsament d’inversió inicial i els fluxos de efectiu futurs d’un projecte. L’estimació correcta d’aquests inputs ajuda a prendre decisions que augmenten la riquesa dels accionistes.

Els projectes sovint requereixen una gran inversió inicial per part d’una empresa a l’inici d’un projecte, el qual generarà un flux de caixa positiu al llarg de el temps.

Aquesta inversió inicial s’inclou en la rendibilitat d’un projecte durant l’anàlisi de flux de caixa descomptat que s’utilitza per avaluar si la realització d’el projecte és rendible o no.

estructura

l’estructura de la inversió inicial és la forma en què una empresa pensa finançar la seva operació inicial i el seu creixement utilitzant diferents fonts de fons.

la combinació de deute i finançament de capital per a una companyia és el que es coneix com a estructura de capital de l’empresa.

el deute es presenta en forma de préstecs o pagarés a llarg termini, mentre que el patrimoni es classifica com accions ordinàries o preferents.

El deute a curt termini, com els requeriments de capital de treball, també es considera part de l’estructura d’inversió inicial.

Cost de la inversió inicial

el cost de la inversió inicial d’una companyia és simplement el cost de els diners que la companyia pensa fer servir per finançar-se.

Si una empresa només utilitza passius corrents i deutes a llarg termini per finançar les seves operacions inicials, llavors només utilitza deutes i el cost de l’capital sol ser les taxes d’interès a pagar per aquests deutes.

Quan una empresa és pública i té inversors, llavors el cost de l’capital es fa més complicat. Si la companyia només utilitza fons proveïts pels inversors, llavors el cost de l’capital és el cost de l’patrimoni.

En general, aquest tipus d’empresa té deutes, però també es finança amb fons de capital o diners que els inversors subministren. En aquest cas, el cost de l’capital és el cost del deute més el cost de l’patrimoni.

Els partidaris de les noves empreses normalment inverteixen amb l’esperança que aquestes empreses es desenvolupin en operacions lucratives que puguin cobrir el capital inicial i també que paguin majors rendiments a través d’una sortida.

Relació deute-capital

Quan els analistes es refereixen a l’estructura de capital, el més probable és que es refereixin a la relació: Deute / capital d’una empresa, que proporciona informació sobre el risc de l’empresa.

Els inversors poden revisar l’estructura de capital d’una empresa mitjançant el seguiment de la relació Deute / capital i comparant-la amb els seus parells.

En general, una companyia que estigui fortament finançada per deute té una estructura de capital més agressiva i, per tant, presenta un major risc per als inversors. No obstant això, aquest risc pot ser la font principal de el creixement de l’empresa.

El deute és una de les dues formes principals en què les empreses poden obtenir una inversió inicial en els mercats de capital.

el deute permet que una empresa retingui la propietat, a diferència de l’patrimoni. A més, en temps de baixes taxes d’interès, el deute és abundant i de fàcil accés.

El patrimoni és més costós que el deute, especialment quan les taxes d’interès són baixes. No obstant això, a diferència del deute, el patrimoni no ha de retornar si disminueixen els guanys.

Deute i capital en el balanç

Tant el deute com el capital es poden trobar en el balanç. Els actius que figuren en el balanç es compren amb aquest deute i patrimoni.

Les companyies que utilitzen més deute que capital per finançar actius tenen un alt índex de palanquejament i una estructura de capital agressiva. Una companyia que paga per actius amb més capital que deute té un baix índex de palanquejament i una estructura de capital conservadora.

Un alt índex de palanquejament i / o una estructura de capital agressiva també poden portar a taxes de creixement més altes. D’altra banda, una estructura de capital conservadora pot portar a taxes de creixement més baixes.

L’objectiu de la gerència de la companyia és trobar la combinació òptima de deute i capital. Això és també conegut com l’estructura de capital òptima.

Importància de l’capital

El capital és l’efectiu que les empreses utilitzen per finançar les seves operacions. El cost de l’capital és simplement la taxa d’interès que li costa a l’negoci obtenir finançament.

El capital per a empreses molt petites pot basar-se només en el crèdit que dóna el proveïdor. Per a empreses més grans, el capital pot ser el crèdit de l’proveïdor i deutes o passius a llarg termini. Aquests són els passius de l’empresa.

Per a construir noves plantes, comprar nous equips, desenvolupar nous productes i actualitzar la tecnologia de la informació, les empreses han de tenir diners o capital.

per cada decisió com aquesta, l’amo de l’negoci ha de decidir si el rendiment de la inversió és més gran que el cost de l’capital, o el cost de els diners que es necessita per invertir en el projecte.

com calcular ?

Els propietaris de negocis no solen invertir en nous projectes, llevat que el rendiment de l’capital que inverteixen en aquests projectes sigui més gran o, al menys, igual a el cost de l’capital que han d’utilitzar per finançar aquests projectes . El cost de l’capital és la clau per a totes les decisions de negocis.

La inversió inicial és igual a diners necessaris per a despeses de capital, com maquinàries, eines, enviament i instal·lació, etc.

Addicionalment, qualsevol augment existent en el capital de treball, i restant qualsevol flux d’efectiu després d’impostos, obtingut per la venda d’actius antics. Els costos ocults són ignorats perquè són irrellevants. La fórmula és la següent:

Inversió inicial = Inversió de capital fix + Inversió de capital de treball – Ingressos per venda d’actius (Valor de rescat).

Inversió de capital fix

Es refereix a la inversió a realitzar per comprar els equips nous requerits per al projecte. Aquest cost també inclourà els costos d’instal·lació i d’enviament relacionats amb la compra de l’equip. Això es considera sovint com una inversió a llarg termini.

Inversió de capital de treball

Correspon a la inversió realitzada a l’inici de el projecte per cobrir les seves despeses operatives (per exemple, inventari de matèries primeres). Això es considera sovint com una inversió a curt termini.

Valor de rescat

Es refereix als ingressos en efectiu cobrats per la venda d’equips o actius antics. Aquestes guanys només es realitzen si una empresa decideix vendre els actius més antics.

Per exemple, si el projecte va ser una revisió d’una planta productiva, això podria implicar la venda d’equips vells. No obstant això, si el projecte se centra en expandir-se cap una nova instal·lació de producció, pot ser que no sigui necessari vendre equips antics.

Per tant, el terme només s’aplica en els casos en què la companyia està venent actius fixos més antics. El valor de recuperació és sovint bastant proper a el valor de mercat prevalent per a l’actiu en particular.

Exemple

Saindak Company va iniciar un projecte d’exploració i extracció de coure i or al Balutxistan en 2015. Entre 2016 i 2017 va incórrer en despeses per $ 200 milions en estudis sísmics de l’àrea i $ 500 milions en equips.

en 2018, la companyia va abandonar el projecte a causa d’un desacord amb el govern. Recentment, es va juramentar un nou govern més amigable per als negocis.

El director gerent de Saindak creu que el projecte necessita ser reconsiderat. L’analista financer i l’enginyer cap de la companyia estimen que es necessiten $ 1.500 milions en nous equips per reiniciar el projecte. Les despeses d’enviament i instal·lació ascendirien a $ 200 milions.

Els actius corrents haurien d’augmentar $ 200 milions i els passius corrents en $ 90 milions. L’equip comprat a 2016-2017 ja no és útil i s’ha de vendre per obtenir guanys després d’impostos de $ 120 milions.Per trobar el desemborsament d’inversió inicial requerit, es té:

Càlcul de la inversió inicial

Inversió inicial = preu de compra d’equips + enviament i instal·lació + augment de capital de treball – ingressos per venda d’actius.

Inversió inicial = $ 1.500 milions + $ 200 milions + ($ 200 milions – $ 90 milions) – $ 120 milions = $ 1.690 milions.

Saindak necessita $ 1.690 milions per reiniciar el projecte. Necessita estimar els fluxos d’efectiu futurs de el projecte, i calcular el valor present net i / o la taxa interna de rendiment per decidir si seguir o no endavant amb el reinici.

La despesa de $ 200 milions en estudis sísmics no és part de la inversió inicial, perquè és un cost irrecuperable.

Referències

  1. Rosemary Peavler (2018). What Is Startup Capital? The Balanç petites empreses. Pres de: thebalancesmb.com.
  2. Business Diccionari (2018). Initial capital. Pres de: businessdictionary.com.
  3. Xplaind (2018). Initial Investment. Pres de: xplaind.com.
  4. CFI (2018). Initial Outlay Calculation. Pres de: corporatefinanceinstitute.com.
  5. Investopedia (2018). Startup Capital. Pres de: investopedia.com.
  6. Investopedia (2018). Capital Structure. Pres de: investopedia.com.

Leave a Comment

L'adreça electrònica no es publicarà. Els camps necessaris estan marcats amb *