En què t’afecta la pujada de les taxes d’interès?

Si tens deutes de targeta de crèdit, crèdits revolventes o qualsevol finançament a taxa variable és hora que et aplics i les redueixis perquè el seu cost començarà a pujar: al febrer el Banc de Mèxic va augmentar d’un 3.25 a un 3.75% anual la seva taxa de referència, després d’un llarg cicle de baixades de taxes que va començar el 2008.

És curiós com l’any passat les notícies que més hem seguit els mortals tenen a veure amb la cotització de el dòlar, però aquesta, que té a veure amb molts més aspectes de la nostra butxaca i també amb la moneda dels Estats Units, ens ha passat de nit.

Per què importa la taxa d’interès?

la taxa d’interès té diverses funcions:

  • És el cost que un banc central els cobra als bancs de país per prestar-los diners i ells al seu torn ho fan servir com a base per al que cobren als seus clients per al finançament.
  • La taxa d’interès tambié n és el que el banc central paga als inversors en els instruments de deute que emet (Cetes, bons).
  • Això la converteix en una eina de el banc central que té efectes en la inflació, el creixement i el tipus de canvi: si la taxa d’interès és baixa i el crèdit és barat, la gent està més disposada a gastar, això pot generar creixement, però també inflació perquè hi ha més demanda; si la taxa d’interès és alta, el cost de l’crèdit serà més gran, el creixement menor i també la inflació perquè baixa la demanda.

Què té a veure amb el dòlar?

La taxa d’interès de referència “competeix” amb les d’altres països pels diners dels inversors: si als Estats Units estan donant només entre 0.25 i 0.5% anual per invertir en els seus bons, pot ser que una taxa de 3.75 % els sembli molt més atractiva i estiguin disposats a portar els seus dòlars a Mèxic, encara que sigui un país emergent i en teoria financerament més arriscat (la ironia és que ara els països desenvolupats estan més endeutats que els emergents).

Part de la caiguda de les monedes emergents davant el dòlar que va començar el 2014 va ser perquè van començar els rumors que per fi Estats Units anava a pujar les seves taxes d’interès, després d’haver-les baixat de 4,25% a un rang de 0 a 0.25% anual a partir de la crisi financera global de 2008. Tot i que els països emergents tenien taxes diversos punts grans, el diferencial els va començar a semblar poc i van començar a treure els seus diners per portar-lo a instruments en dòlars. Això es coneix també com “vol cap a la qualitat” perquè els diners se’n va a instruments “més segurs”.

Banc de Mèxic anava “seguint” els moviments de taxes de la Reserva Federal dels Estats Units: La Fed va pujar 0.25 seves taxes al desembre; Banxico va fer el mateix, però a l’semblar el dòlar a 19.10 pesos els va començar a preocupar perquè podia generar contagis en els preus de productes i serveis i afectar la inflació (Aquest és el comunicat). Per això van decidir fer una pujada independent i de major magnitud que la de desembre: 0.50 punts.

Hi ha altres factors com el petroli, la Xina o la mateixa economia d’EU, però com hem vist l’última setmana, la taxa de interès per descomptat pesa en la cotització de l’pes enfront de el dòlar, que el dia de l’anunci tancar en 18.28, després d’una bona ratxa gairebé en 19 a fix i per sobre d’això en finestreta.

què va passarà amb els crèdits?

Potser no immediatament, però segurament aquest augment es va a reflecteix r en uns mesos en les taxes de targeta de crèdit, crèdits revolventes i en els nous crèdits personals o d’acte que es generin, encara que siguin a taxa fixa.

Els crèdits hipotecaris trigaran una mica més a pujar, però també ho faran.

l’indicador que cal vigilar per als crèdits hipotecaris són els bons a 10 anys, perquè els bancs col·loquen deute a aquests terminis i amb els diners que reben dels inversors fondegen les hipoteques que atorguen.

Especialistes hipotecaris com Fernando Soto-Cal esmenten que els bancs absorbirien les primeres pujades de taxes – com la de desembre que només va ser de 0.25 – per mantenir-se competitius, però conforme el bo a 10 anys comenci a pujar, també ho veurem a les noves taxes disponibles per a aquest mercat.

I en què beneficia o perjudica els estalviadors?

La pujada afectarà el preu dels instruments de renda fixa de mitjà i llarg termini (bons, fons que inverteixen en deute, els instruments de les afores), però beneficia els estalviadors que pròximament vulguin contractar algun pagaré o instrument de deute, perquè tindran millors taxes que els vuit anys anteriors. De qualsevol manera com les pujades de taxes poden continuar, és millor estar a terminis curts en aquest tipus d’instruments per aprofitar les alces de taxes en les renovacions.

* Sofia Macías és especialista en educació financera i autora de la sèrie de best – sellers Petit Porc Capitalista . Pots trobar-la en Twitter com @PeqCerdoCap i en www.pequenocerdocapitalista.com

Leave a Comment

L'adreça electrònica no es publicarà. Els camps necessaris estan marcats amb *